Analysis of the return on foreign investment of the United Kingdom and Ireland

Abstract

International capital flows have significant potential benefits for economies around the world. With the intensification of globalization processes and the increase in the scale of international capital movements, the role of foreign direct investment as an important factor in economic development is growing significantly. Due to the attraction of foreign investments, there are opportunities for modernization of production, creation of additional jobs, increase of tax revenues. This article analyses the theoretical foundations of the analysis of the return on investment, determines the coverage ratios of foreign investment, which were attracted to countries and exported from countries. The return on investment is also determined. An analysis of the results of modeling the dependence of GDP and capital flows obtained by the United Kingdom and Ireland during the study period shows that there is an interdependence between Ireland’s GDP and the country’s capital flows from both direct investments and portfolio investments.

Міжнародні потоки капіталу мають значні потенційні вигоди для економік всього світу. З посиленням процесів глобалізації та збільшенням масштабів міжнародного руху капіталу роль прямих іноземних інвестицій як важливого чинника економічного розвитку значно зростає. За рахунок залучення іноземних інвестицій з’являються можливості для оновлення та модернізації виробництва, створення додаткових робочих місць, збільшення податкових надходжень і загального підвищення конкурентоспроможності національної економіки. У статті аналізуються теоретичні основи аналізу прибутковості прямих інвестицій, визначені коефіцієнти покриття іноземних інвестицій, які були залучені в країни та експортовані з країн. Також була визначена дохідність залучених та експортованих інвестицій. Після отримання результатів розрахунку середнього значення прибутковості інвестицій за період з 2005 по 2019 роки було встановлено, що найбільша прибутковість була отримана іноземними інвесторами від прямих інвестицій в Великій Британії. Іноземні інвестори отримали найнижчу дохідність від інших інвестицій у Велику Британію. Однак прибутковість прямих, портфельних та інших інвестицій в Ірландії майже на одному і тому ж рівні. Найвищий дохід від іноземних інвестицій було отримано британськими інвесторами від прямих інвестицій за кордон в 2005–2019 роках. Норма повернення прямих інвестицій в Ірландію становить 5,27%. Найменше британські інвестори отримали від інших інвестицій. Інвестори як у Великій Британії, так і в Ірландії мають найвищий дохід від прямих іноземних інвестицій за кордоном. Проведено емпіричний аналіз залежності ВВП від потоків капіталу, отриманого країнами від прямих, портфельних та інших інвестицій. Аналіз результатів моделювання залежності ВВП і потоків капіталу, отриманих Великою Британією та Ірландією за досліджуваний період, показує, що існує взаємозалежність між ВВП Ірландії і потоками капіталу країни як від прямих, так і від портфельних інвестицій. Також існує однобічна залежність: у Великій Британії зростання ВВП залежить від припливу портфельних інвестицій в країну.