Проблемы использования моделей фундаментального анализа при прогнозировании направления движения цен на фондовых рынках

Abstract

В статье рассмотрены некоторые фундаментальные модели прогнозирования рыночных цен акций. Определены и проанализированы основные особенности, преимущества и недостатки использования таких моделей в практической деятельности. Особое внимание уделено модели, построенной на основе финансового коэффициента цена/прибыль. Полученные данные сравниваются с результатами исследований Н. Дэвиса, В. Нидерхофера и Л. Кеннера. Показано, что в условиях современного фондового рынка использование фундаментальных моделей для прогнозирования направления движения цен на фондовых рынках является весьма проблематичным. Ключевые слова: акции, фундаментальный анализ, рыночные цены, фондовый рынок, коэффициент цена/прибыль.

The paper considers some of the fundamental models of stocks’ market prices prediction. The main features, advantages and disadvantages of such models using in practice have been determined and analyzed. Particular attention is given to the model built on the basis of the P/E ratio. The data obtained he article are compared with the results of N. Davis, V. Niederhoffer and L. Kenner. It is shown that in today's stock market the fundamental models application for predicting the direction of the stock markets prices is very problematic. Key words: stocks, fundamental analysis, market prices, stock market, P/E ratio.