Інструменти фінансування малого та середнього бізнесу у сфері високотехнологічної продукції

Abstract

У статті проаналізовано основні інструменти фінансування активних суб’єктів малого та середнього бізнесу на високотехнологічному ринку, що сприяють впровадженню інновацій. Окреслено зміст та особливості за- стосування спеціальних механізмів фінансування малого та середнього підприємництва з метою сприяння інноваціям, таких як банківський кредит, грант, субсидія, бізнес-ангел, венчурний капітал, корпоративне венчурне фінансування, краудфандінг, податкові пільги. Розглянута динаміка інвестиційної діяльності суб’єктів малого та середнього бізнесу. Здійснено моніторинг та графічно наведено динаміку інвестиційної активності приватних інвестиційних компаній ЄС, США та Японії. Досліджено еволюцію інвестиційного венчурного капіталу в Європі, інвестиційної активності бізнес- ангелів США, бізнес-ангелів ЄС, кількість мереж бізнес-ангелів та основні сегменти інвестиційних бізнес-ангелів.

The article analyzes the main instruments of financing of active small and medium-sized businesses in the high-tech market, which facilitate the implementation of innovations. The content and peculiarities of the application of special mechanisms for financing small and medium-sized entrepreneurship in order to promote innovation have been outlined, namely: bank credit, grant, subsidy, business angel, venture capital, corporate venture financing, kraudfanding, tax privileges. The author's understanding of the concept of venture financing has been presented, which should be understood as a special tool that promotes the growth of a specific business by directing the investor (venture) money into innovative projects in exchange for a share in the authorized capital or a certain shareholding. The basic characteristics of venture financing have been determined. It has been noted that the largest share in venture financing is in such fields as software, biotechnology, media and entertainment, IT services and consumer goods and services. The activity of business angels in the financing of small and medium-sized businesses has been explored. It focuses on information and communication technologies, software, biotechnology and healthcare. It has been noted that they finance projects at the germinal (seeding) and early stages of business and business start-up level, sometimes they are involved in the stage of expanded financing. It has been argued that one of the most popular tools for financing risky investment projects is crowdfunding. It has been noted that kraudfanding for today is mainly used in North America and Europe. Dynamics of investment activity of small and medium business entities has been considered. The dynamics of investment activity of private investment companies of the EU, the USA and Japan has been monitored and graphically represented. The evolution of investment venture capital in Europe, investment activity Business angels American investment segments, business angels on the EU market, the number of business angel networks and the main segments of investment business angels have been investigated.