Financial risk assessment features in process of financial Due Diligence within context of investment processes management

Abstract

The paper reviews scientific approaches to defining the concept of Due Diligence in order to study its essential characteristics. Attention is paid to the classification, algorithm and features of the implementation of the methodical model of Due Diligence at the enterprise. The economic essence and manifestations of the «financial risks» category in the process of financial Due Diligence are determined. The peculiarities of the impact of unregulated financial risks arising under the influence of factors of the external economic environment and the group of specific financial risks, on which the enterprise has conditionally regulated influence, were specified. The characteristics of the features of the formation of information support and evaluation of analytical benchmarks of financial risks in the process of financial Due Diligence are presented.

В роботі проведено огляд наукових підходів до визначення поняття дью-ділідженсу з метою дослідження його сутнісних характеристик. Визначено, що більшість вчених роблять акцент на аналізі фінансово-господарської діяльності, виконаного на базі раніше наданої інформації про всі аспекти функціонування компанії, у т.ч. охоплюючи перевірку економічних відносин на предмет законності. У статті приділено увагу класифікації, алгоритму та особливостям реалізації методичної моделі дью-ділідженсу на підприємстві. Визначено економічну сутність та прояви категорії «фінансові ризики» в процесі фінансового дью-ділідженсу. Уточнено особливості впливу нерегульованих фінансових ризиків, що виникають під впливом факторів зовнішнього економічного середовища, та групи специфічних фінансових ризиків, на які підприємство має умовно регульований вплив. Засновуючись на сутнісних характеристиках категорій «дью-ділідженс» та «фінансові ризики», визначено зміст фінансового Due Diligence як аналізу групи фінансових бенчмарків для оцінювання перспектив доцільності придбання бізнесу з його подальшим розвитком або інвестицій у певний проект. Представлено характеристику особливостям формування інформаційного забезпечення та оцінювання аналітичних бенчмарків фінансових ризиків в процесі фінансового дью-ділідженсу. Систематизовано перелік критеріїв, яким має відповідати інформація, яка аналізується з метою надання оцінки фінансовим ризикам в процесі фінансового дью-ділідженсу. Виявлено переваги використання відповідного програмного забезпечення для проведення процедури фінансового дью-ділідженсу, що дозволяє компаніям будь-якого розміру оцінювати свої фінансові ризики, аналізувати фінансові результати та здійснювати фінансове планування, використовуючи поточні та попередні фінансові дані. Уточнено змістовне наповнення звіту про результати фінансового дью-ділідженсу, який складається за підсумками проведення оцінювання фінансових ризиків. Наголошено на можливості створення спеціалізованого функціонального відділу з ризик-менеджменту, що має бути сфокусованим на оцінюванні фінансових ризиків в процесі фінансового дью-ділідженсу.